Moottorin nro 1 suuri voitto Exxonista osoittaa, että aktivistit hedge-rahastot osallistuvat taisteluun ilmastonmuutosta vastaan

Exxon Mobil-kyltti istuu Billingsin jalostamonsa edessä Billingsissä, Mont., Taustalla savupinoja.Yksi kalleimmat Wall Streetin osakkeenomistajat ennätyksessä voisi merkitä suurta muutosta hedge-rahastojen ja muiden sijoittajien suhtautumisessa kestävyyteen.

Exxon Mobil Corp. on torjunut ns välityspalvelintaistelu hedge-rahastosta, joka tunnetaan nimellä Moottori nro 1, joka syyttää energian jättiläisiä huono esitys viime vuosina sen epäonnistumisesta siirtyä "hiilestä vapautuvaan maailmaan". Exxonin osakkeenomistajat äänestivät 26. toukokuuta 2021 äänestyksessä hyväksyi vähintään kaksi hallituksen neljästä jäsenestä Moottori nro 1 nimetty, ja se antoi merkittävän iskun öljy-yhtiölle. Äänestys on käynnissä, ja myös useampia hedge-rahaston ehdokkaita voidaan pian nimittää.

Vaikka sen painopiste on ollut omistaja-arvossa, moottori nro 1 kertoo tekevänsä niin myös pelastaa planeetta ilmastonmuutoksen tuhoista. Se on ollut ajaa sitoutumista Exxonista hiilineutraaliksi vuoteen 2050 mennessä.

As liiketoiminnan kestävyyden tutkijat, emme voi Muistan toisen kerran, että energiayhtiön osakas - etenkin hedge-rahasto - on ollut niin tehokas ja voimakas osoittamaan, kuinka yrityksen epäonnistuminen ilmastonmuutoksen torjumisessa on heikentänyt osakkeenomistajien arvoa. Siksi uskomme, että tämä äänestys on käännekohta sijoittajille, joilla on hyvät mahdollisuudet kannustaa yrityksiä kohti kestävämpiä liiketoimintatapoja.

Suojausrahastot pelastamiseen?

Planeetan pelastamiseen tähtäävät ilmastostrategiat ovat outo peli hedge-rahastolle. Tällaiset sijoituspalveluyritykset tunnetaan paremmin saamaan yritykset lopettamaan investoinnit tällaisiin asioihin, jotta ne voivat kerätä nopeita voittoja.

Yhden meistä äskettäin tekemässä tutkimuksessa havaittiin, että aktivisti suojaa hedge-rahastoja kohdistuvat yleensä yrityksiin jotka käyttävät enemmän resurssejaan tällaisiin kestävän kehityksen aloitteisiin. Toisin sanoen he ostavat yrityksen osakkeita saadakseen vaikutusvaltaa ja vakuuttavat muut sijoittajat liittymään niihin vaatimaan tehokkuuden parantamista ja kustannusten leikkausprotokollia palauttamaan enemmän rahaa osakkeenomistajille. Jatkotutkimuksessa todettiin, että yritykset leikata menoja kestävyysaloitteista viiden vuoden kuluessa hedge-rahaston osallistumisesta.

Toisin sanoen hedge-rahastot keskittyvät lyhyen aikavälin tuottoon - eivät pitkäaikaisiin huolenaiheisiin, kuten ilmastonmuutokseen tai edes yrityksen omaan kannattavuuteen tulevaisuudessa. Ja tämä johtuu siitä, miten hedge-rahastot toimivat periaatteessa.

Suojausrahastot veloittavat yleensä sijoittajiltaan - usein varakkailta yksityishenkilöiltä ja institutionaalisilta sijoittajilta - 1–2 prosentin hallinnointipalkkio lisäksi 20 prosentin leikkaus sijoitusten mahdollisesta voitosta. Vastineeksi nämä asiakkaat odottaa nopeaa ja huomattavaa tuottoa, joka ylittää huomattavasti markkinat.

Moottori nro 1, uudentyyppinen hedge-rahasto?

Tämä tekee moottorin nro 1 taistelusta niin mielenkiintoisen.

Se alkoi joulukuun alussa 2020, pian sen jälkeen, kun tekninen sijoittaja Chris James lanseerasi moottorin nro 1 kahden muun hedge-rahastoteollisuuden veteraanin kanssa. Yritys sanoi sen olevantarkoituksenmukainen luoda pitkän aikavälin arvoa hyödyntämällä kapitalismin voimaa. "

Moottorin nro 1 ensimmäinen toimintatapa oli taistelu yhden maailman suurimmista energiayhtiöistä, Exxon Mobilista. Se lähetti kirjeen yhtiön hallitukselle 7. joulukuuta 2020 ja kehotti sitä keskittymään puhtaaseen energiaan ja ravistelemaan hallitusta - rohkea askel aloittelevalle sijoituspalveluyritykselle, jolla on vain 0.02 prosentin omistusosuus lähes 250 miljardin dollarin yritys.

Mutta Exxon oli ilmeinen kohde tälle strategialle. Se on ollut jäljessä kehityksestä vähähiiliset polttoaineet vuosia ja on edistänyt väärää tietoa ihmisten vaikutuksista ilmastonmuutokseen vuosikymmenien ajan.

Kun Exxon kieltäytyi sitoutumasta siirtymiseen hiilineutraaliuteen, moottori nro 1 virallisesti käynnistetty Maaliskuussa pidetty valtakamppailunsa strategian muutoksen pakottamiseksi yritykselle, jonka historia ulottuu vuoteen 1870, jolloin John D. Rockefeller perusti Standard Oil Companyn.

Proxy-taistelu on, kun osakkeenomistajien ryhmä yrittää saada tarpeeksi tukea muilta sijoittajilta - äänten muodossa - vastaan pakottaa yritys tekemään mitä haluaa, onko se leikata kustannuksia tai muuttaa strategiaa.

Exxon sanoi sen odotetaan käyttävän 35 miljoonaa dollaria enemmän kuin sen tavanomaiset kustannukset proxy-taistelun käsittelemiseksi; valitettavasti lisäämällä Exxonin kuluja nämä ovat kustannuksia, joita sijoittajat todella kannattavat. Moottorin nro 1 kustannukset olivat 30 miljoonaa dollaria. Kokonaiskustannukset ovat joidenkin arvioiden mukaan ylittäneet 100 miljoonaa dollaria.

Moottori nro 1 toivoi korvaavansa kolmanneksen moottorista öljyjättiläisen hallitus neljän ihmisen kanssa, joilla on enemmän puhtaan energian kokemusta. Hedge-rahasto pyrki myös uudistamaan hallinto- ja ohjausjärjestelmiä, tarkastelemaan Exxonin ilmastotoimintasuunnitelmaa - ja sen vaikutuksia yhtiön talouteen - sekä lisäämään julkisuutta ympäristö- ja lobbaustoiminnasta.

Jo ennen äänestystä kampanja muutti jo Exxonin liiketoimintaa. Viime kuukausien aikana Exxon on ehdottanut a 100 miljardin dollarin hiilidioksidin talteenottohanke Houstonissa ja sitoutui 3 miljardia dollaria vähäpäästöisiin teknologioihin uuden hankkeen kautta.

Vaikka Exxon kiistää, että mikään näistä investoinneista johtui moottorin nro 1 painostuksesta, on vaikea uskoa, että hedge-rahasto ei ollut katalysaattori. Nämä ovat joitain suurimmat investoinnit, joita Exxon on ehdottanut kestävyyteen viime vuosina, ja he tulivat heti hedge-rahaston painostuksen - samoin kuin uuden Yhdysvaltain presidentin valinnan jälkeen kuka on asettanut ilmastonmuutoksen torjunnan etusijalle.

Toinen todennäköinen syy uusille aloitteille on se, että Engine nro 1 -kampanja sai merkittävää tukea muilta suurilta Exxon-sijoittajilta, kuten Kalifornian julkisten työntekijöiden eläkejärjestelmästä ja New Yorkin osavaltion yhteisestä eläkerahastosta. lisäpainetta Exxonille tekemään jotain sen jäljessä olevan kestävän kehityksen strategian hyväksi.

Joten huolimatta työntöstään moottoria nro 1 ja ehdotetusta ilmastosuunnitelmasta, Exxon Mobilin huomio on selvästi kiinnitetty kestävyyssuunnitelmiin.

Mitä se kaikki tarkoittaa

Joten miksi moottori nro 1 todella tekee tämän - ja onko sen motiiveilla merkitystä?

Vaikka yritys pyrkii voimakkaasti investoimaan kestävään kehitykseen ja puhtaaseen energiaan, lausunnoissaan keskitytään siihen, mikä ajaa tätä taistelua, pääasiassa osakkeenomistajien arvoon. Ja monet sen vaatimuksista, kuten parempi pitkäaikainen pääoman kohdentamisstrategia, suunnitelma osakkeenomistajien arvon lisäämiseksi ja "väärin kohdistettu" johdon korvaus, ovat suoraan tyypillisen hedge-rahaston pelikirja.

Mielestämme tässä on pohjimmiltaan erilainen se, että hedge-rahasto painottaa kestävyyden ja pitkän aikavälin voittojen välistä yhteyttä. Se on vahva tapaus, että syy Exxonin taloudellinen tilanne on heikentynyt johtuu siitä, ettei se ole investoinut vähähiiliseen tekniikkaan.

Tai kuten hedge-rahasto, Exxon on keskittynyt fossiilisten polttoaineiden lyhytaikaisiin voittoihin pitkän aikavälin tulevaisuuden kustannuksella globaalissa taloudessa, joka asettaa kestävän kehityksen etusijalle ja rangaistus hiilivoimallisesta toiminnasta.

Lisäksi niin monien suurten sijoittajien - mukaan lukien kolme suurinta Yhdysvaltain eläkerahastoa ja BlackRock, maailman suurin sijoitusjohtaja, jolla on hallussaan 7.4 biljoonaa dollaria varoja - liittyminen moottoriin nro 1 osoittaa, mihin suuntaan tuulet puhaltavat, minkä Exxon näyttää nyt myös ymmärtävän.

Joten äänestys itsessään ei ole tarina täällä. Se on, että aktivistien hedge-rahastojen paino - osakkeenomistajien aktiivisimman muodon - näyttää siirtyvän kestävän kehityksen hyväksi. Näkemyksemme mukaan tämä tarkoittaa, että yritykset ja johtajat, jotka eivät investoi siirtymiseen vähähiiliseen energiaan, kasvavat yhä enemmän vihansa.

Author

Mark DesJardine, apulaisprofessori strategiasta ja kestävästä kehityksestä, Penn State

Liittyvät kirjat

Ilmasto Leviathan: Planetaarisen tulevaisuuden poliittinen teoria

Joel Wainwright ja Geoff Mann
1786634295Miten ilmastonmuutos vaikuttaa poliittiseen teoriaamme, sillä se on parempi ja huonompi. Tieteestä ja huippukokouksista huolimatta johtavat kapitalistiset valtiot eivät ole saavuttaneet mitään lähellä hiilidioksidipäästöjen vähentämistä. Nyt ei yksinkertaisesti ole mitään keinoa estää planeetta rikkomasta hallitustenvälisen ilmastonmuutospaneelin asettamaa kahden asteen kynnysarvoa. Mitkä ovat tämän todennäköiset poliittiset ja taloudelliset tulokset? Missä on ylikuumenemisen maailma? Saatavana Amazon

Mullistukset: Kansakuntien kääntäminen kriisissä

kirjoittanut Jared Diamond
0316409138Psykologisen ulottuvuuden lisääminen perusteelliseen historiaan, maantieteeseen, biologiaan ja antropologiaan, joka merkitsee kaikkia Diamondin kirjoja, mullistus paljastaa tekijöitä, jotka vaikuttavat siihen, miten sekä koko kansakunta että yksittäiset ihmiset voivat vastata suuriin haasteisiin. Tuloksena on kirja eeppinen, mutta myös hänen henkilökohtaisin kirja. Saatavana Amazon

Global Commons, kotimaiset päätökset: ilmastonmuutoksen vertaileva politiikka

esittäjä (t): Kathryn Harrison et ai
0262514311Vertailevia tapaustutkimuksia ja analyysejä kotimaisen politiikan vaikutuksista maiden ilmastonmuutospolitiikkaan ja Kioton ratifiointipäätöksiin. Ilmastonmuutos edustaa globaalisti "yhteisten tragediaa", joka edellyttää sellaisten valtioiden yhteistyötä, jotka eivät välttämättä asettaa maan hyvinvointia omien kansallisten etujensa yläpuolelle. Ja kuitenkin kansainväliset ponnistelut ilmaston lämpenemisen torjumiseksi ovat saavuttaneet jonkin verran menestystä. Kioton pöytäkirja, jossa teollisuusmaat sitoutuivat vähentämään kollektiivisia päästöjään, tulivat voimaan 2005issa (vaikkakin ilman Yhdysvaltojen osallistumista). Saatavana Amazon

Tämä artikkeli ilmestyi alun perin keskustelussa

enafarzh-CNzh-TWdanltlfifrdeiwhihuiditjakomsnofaplptruesswsvthtrukurvi

seuraa InnerSelfia

facebook-kuvaketwitter kuvakeyoutube kuvakeinstagram-kuvakepintrest-kuvakerss-kuvake

 Hanki uusimmat sähköpostitse

Viikkolehti Päivittäinen inspiraatio

POLITIIKKA

Rivi mies- ja naispuhujia mikrofonien ääressä
234 tutkijaa lukee yli 14,000 XNUMX tutkimuspaperia kirjoittaakseen tulevan IPCC: n ilmastoraportin
by Stephanie Spera, maantieteen ja ympäristön apulaisprofessori, Richmondin yliopisto
Tällä viikolla sadat tiedemiehet ympäri maailmaa viimeistelevät raportin, jossa arvioidaan maailman tilaa…
kuva
Ilmasto selitti: miten IPCC saavuttaa tieteellisen yksimielisyyden ilmastonmuutoksesta
by Rebecca Harris, vanhempi klimatologian lehtori, johtaja, Tulevaisuuden ilmasto-ohjelma, Tasmanian yliopisto
Kun sanomme olevan tieteellinen yksimielisyys siitä, että ihmisen tuottamat kasvihuonekaasut aiheuttavat ilmastonmuutosta, mitä…
Tuomioistuin vie teollisuuden syötin, luolat fossiilisille polttoaineille
Tuomioistuin vie teollisuuden syötin, luolat fossiilisille polttoaineille
by Joshua Axelrod
Pettymyksekkäässä päätöksessä Yhdysvaltain Louisianan läntisen piirin käräjäoikeuden tuomari Terry Doughty päätti…
G7 omaksuu ilmastotoimet tasapuolisen elpymisen edistämiseksi
G7 omaksuu ilmastotoimet tasapuolisen elpymisen edistämiseksi
by Mitchell Bernard
Gidenin kollegat nostivat Bidenin kehotuksesta kollektiivisen ilmastotoimen rajan ja sitoutuivat vähentämään hiilidioksidipäästöjään ...
Ilmastonmuutos: mitä G7-maiden johtajat olisivat voineet sanoa - mutta eivät
Ilmastonmuutos: mitä G7-maiden johtajat olisivat voineet sanoa - mutta eivät
by Myles Allen, geosysteemitieteen professori, Oxford Net Zeron johtaja, Oxfordin yliopisto
Neljä päivää kestävä G7-huippukokous Cornwallissa päättyi ilmastonmuutoksesta huolestuneiden henkilöiden juhlimiseen.
Kuinka maailman johtajien hiilidioksidipäästöt voivat viivästyttää ilmastotoimia
Kuinka maailman johtajien hiilidioksidipäästöt voivat viivästyttää ilmastotoimia
by Steve Westlake, tohtorikoulutettava, ympäristöjohtaja, Cardiffin yliopisto
Kun Ison-Britannian pääministeri Boris Johnson lähti tunnin lennon Cornwalliin G7-huippukokoukseen, häntä kritisoitiin siitä, että hän oli…
Ydinteollisuuden propagandasota raivostuu
by Paul Brown
Uusiutuvan energian kasvaessa nopeasti ydinteollisuuden propagandasota väittää edelleen, että se auttaa torjumaan ilmastoa ...
Shell käski vähentää päästöjään - miksi tämä päätös voi vaikuttaa melkein mihin tahansa suurempaan yritykseen maailmassa
Shell käski vähentää päästöjään - miksi tämä päätös voi vaikuttaa melkein mihin tahansa suurempaan yritykseen maailmassa
by Arthur Petersen, luonnontieteiden, tekniikan ja julkisen politiikan professori, UCL
Haag on Alankomaiden hallituksen kotipaikka, ja siellä toimii myös Kansainvälinen rikostuomioistuin. NAPA /…

UUSIMMAT VIDEOT

Suuri ilmastomuutto on alkanut
Suuri ilmastomuutto on alkanut
by Super User
Ilmastokriisi pakottaa tuhannet ympäri maailmaa pakenemaan, kun heidän kodeistaan ​​tulee yhä asumattomampia.
Viimeinen jääkausi kertoo meille, miksi meidän on pidettävä huolta 2 ℃ lämpötilan muutoksesta
Viimeinen jääkausi kertoo meille, miksi meidän on pidettävä huolta 2 ℃ lämpötilan muutoksesta
by Alan N Williams, et ai
Hallitustenvälisen ilmastomuutospaneelin (IPCC) viimeisimmässä raportissa todetaan, että ilman merkittävää vähennystä…
Maa on pysynyt asuttavana miljardeja vuosia - kuinka paljon onnekkaita saimme?
Maa on pysynyt asuttavana miljardeja vuosia - kuinka paljon onnekkaita saimme?
by Toby Tyrrell
Evoluutio kesti 3 tai 4 miljardia vuotta Homo sapiensin tuottamiseksi. Jos ilmasto olisi täysin epäonnistunut vain kerran siinä…
Kuinka 12,000 XNUMX vuoden takaisen sään kartoittaminen voi auttaa ennustamaan tulevaa ilmastonmuutosta
Kuinka 12,000 XNUMX vuoden takaisen sään kartoittaminen voi auttaa ennustamaan tulevaa ilmastonmuutosta
by Brice Rea
Viimeisen jääkauden loppua, noin 12,000 XNUMX vuotta sitten, leimasi viimeinen kylmävaihe nimeltä Nuoremmat Dryat.
Kaspianmeren on tarkoitus pudota vähintään 9 metriä tällä vuosisadalla
Kaspianmeren on tarkoitus pudota vähintään 9 metriä tällä vuosisadalla
by Frank Wesselingh ja Matteo Lattuada
Kuvittele, että olet rannikolla ja katsot merelle. Edessäsi on 100 metriä karuista hiekkaa, joka näyttää…
Venus oli jälleen kerran maankaltainen, mutta ilmastonmuutos teki siitä asumaton
Venus oli jälleen kerran maankaltainen, mutta ilmastonmuutos teki siitä asumaton
by Richard Ernst
Voimme oppia paljon ilmastonmuutoksesta sisarplaneettamme Venukselta. Venuksen pintalämpötila on tällä hetkellä…
Viisi epäuskoa ilmastoon: Kaatumiskurssi ilmaston väärinkäytöksissä
Viisi ilmastonmuutosta: Kaatumiskurssi ilmaston väärinkäytöksissä
by John Cook
Tämä video on kaatumiskurssi väärässä ilmastotiedossa, jossa esitetään yhteenveto tärkeimmistä argumenteista, joita on käytetty epäilemään todellisuutta…
Arktinen alue ei ole ollut näin lämmin 3 miljoonan vuoden ajan, mikä merkitsee suuria muutoksia planeetalle
Arktinen alue ei ole ollut näin lämmin 3 miljoonan vuoden ajan, mikä merkitsee suuria muutoksia planeetalle
by Julie Brigham-Grette ja Steve Petsch
Pohjoisen Jäämeren merijää peittyy joka vuosi matalaan pisteeseen syyskuun puolivälissä. Tänä vuonna se on vain 1.44…

UUSIMMAT ARTIKKELIT

vihreä energia2 3
Neljä vihreää vetymahdollisuutta Keskilännelle
by Christian Tae
Ilmastokriisin estämiseksi Keskilännen, kuten muun maan, on vähennettävä taloutensa täysin hiilidioksidipäästöistä…
ug83qrfw
Suuri este kysyntään on poistettava
by John Moore, Maan päällä
Jos liittovaltion sääntelyviranomaiset tekevät oikein, sähköasiakkaat Keskilännen alueella voivat pian ansaita rahaa…
ilmastoon istutettavat puut2
Istuta nämä puut parantaaksesi kaupunkielämää
by Mike Williams-Rice
Uusi tutkimus vahvistaa elävät tammet ja amerikkalaiset sycamorit mestareiksi 17 "superpuun" joukossa, jotka auttavat tekemään kaupungeista…
pohjoisen meren pohja
Miksi meidän on ymmärrettävä merenpohjan geologiaa valjastaaksemme tuulet
by Natasha Barlow, kvaternaarisen ympäristönmuutoksen apulaisprofessori, Leedsin yliopisto
Kaikille maille, joilla on helppo pääsy matalalle ja tuuliselle Pohjanmerelle, merituuli on avainasemassa tapaamisessa…
3 metsäpalooppituntia metsäkaupungeille, kun Dixie Fire tuhoaa historiallisen Greenvillen, Kaliforniassa
3 metsäpalooppituntia metsäkaupungeille, kun Dixie Fire tuhoaa historiallisen Greenvillen, Kaliforniassa
by Bart Johnson, maisema -arkkitehtuurin professori, Oregonin yliopisto
Kuumassa, kuivassa vuoristometsässä palava metsäpalo pyyhkäisi kultakuumeen kaupungin Greenvillessa Kaliforniassa 4. elokuuta…
Kiina voi saavuttaa energia- ja ilmastotavoitteet, jotka rajoittavat hiilivoimaa
Kiina voi saavuttaa energia- ja ilmastotavoitteet, jotka rajoittavat hiilivoimaa
by Alvin Lin
Johtajan ilmastohuippukokouksessa huhtikuussa Xi Jinping lupasi, että Kiina "valvoo tiukasti hiilivoimaloita ...
Sinistä vettä kuolleen valkoisen ruohon ympäröimänä
Kartta seuraa 30 vuoden äärimmäistä lumen sulamista Yhdysvalloissa
by Mikayla Mace-Arizona
Uusi kartta äärimmäisistä lumen sulamistapahtumista viimeisten 30 vuoden aikana selventää nopeaa sulamista edistäviä prosesseja.
Lentokone pudottaa punaisen palonestoaineen metsäpaloon, kun tien varrella pysäköidyt palomiehet katsovat oranssiin taivaaseen
Malli ennustaa 10 vuoden metsäpalojen puhkeamista ja sitten asteittaista laskua
by Hannah Hickey-U. Washington
Katse maastopalojen pitkän aikavälin tulevaisuuteen ennustaa aluksi noin vuosikymmenen pituisen metsäpalojen toiminnan,…

 Hanki uusimmat sähköpostitse

Viikkolehti Päivittäinen inspiraatio

Uudet asenteet - uudet mahdollisuudet

InnerSelf.comClimateImpactNews.com | InnerPower.net
MightyNatural.com | WholisticPolitics.com | InnerSelf Market
Copyright © 1985 - 2021 Sisäiset julkaisut. Kaikki oikeudet pidätetään.