Kuvahaku: Sheila Scarborough (CC 2.0)

Pienyrityksen toiminta Yhdysvaltain talouden selkäranka, on aina ollut kova. Pienet yritykset ovat kuitenkin kärsineet suhteettomasti suuresta taantumasta, menettää 40-prosentin enemmän työpaikkoja kuin muu yksityinen sektori.

Mielenkiintoista, kuten minun tutkimusni Harvardin Ramana Nandalla on melko yksinkertainen tapa tukea pienyrityksiä, tehdä niistä kannattavampia ja palkata lisää: maksaa ne nopeammin.

Merkittävä rahoituslähde

Kun liiketoimintaa ei makseta viikon kuluttua myynnistä, se tarjoaa asiakkailleen tosiasiallisesti lyhytaikaista rahoitusta, jota kutsutaan kaupankäynniksi. Tämä kirjataan taseeseen saamisina.

Taloudellisesta merkityksestään huolimatta kauppa- luotto on tähän asti saanut vähäistä huomiota akateemisessa kirjallisuudessa verrattuna muihin rahoituslähteisiin, mutta se on merkittävä rahoituslähde Yhdysvaltain taloudelle. Kaupankäyntiluoton käyttö kirjataan yritysten kirjanpito-osioihin "velkoja" tase-erässä. Mukaan Liittovaltion rahavirratOstovelat olivat 2.1: n kolmanteen neljännekseen verrattuna 2006-triljoonaa Yhdysvaltain dollaria, joka oli kaksi kertaa enemmän kuin pankkilainat ja kolme kertaa enemmän kuin lyhytaikainen velkainstrumentti, jota kutsutaan yritystodistukseksi.

Viimeaikaiset uutiset ovat korostaneet ongelmaa, jonka mukaan toimittajille suoritettavat hitaat maksut ovat suuria, koska suuret yritykset pidentävät maksuaikojaan, usein pienyrityksille.

Muut maat ovat yrittäneet uudistaa kaupan luottomarkkinoita etenkin Euroopassa, jossa a direktiivi hyväksyttiin 2011issa rajoitetaan kaikkien sektorien välisiä maksuaikoja 60-päiviin (muutamia poikkeuksia lukuun ottamatta).

In aikaisempi paperiOsoitin, että maksujen suorittaminen lyhyemmässä ajassa vaikutti suuresti pienyritysten selviytymiseen, kun se hyväksyttiin Ranskassa. Rahan saaminen aikaisemmin johti siihen, että ne eivät olleet harvemmin olleet omilla toimittajillaan ja rahoittajillaan. Niiden todennäköisyys mennä konkurssiin putosi neljänneksellä.

Maksujen nopeuttaminen

Jos haluat lisätietoja tällaisten uudistusten vaikutuksista Yhdysvalloissa, opiskelimme maksujen nopeuttaminen liittovaltion urakoitsijoille.

- QuickPay-uudistus, ilmoitti syyskuussa 2011, nopeutti maksuja liittovaltion hallitukselta pienyritysten alihankkijoille Yhdysvalloissa, mikä pienensi maksuaikaa 30-päivistä 15-päiviin.

Liittovaltion hankinnat on 4-prosenttiosuus Yhdysvaltain bruttokansantuotteesta, ja se sisältää $ 100 miljardia tavaroita ja palveluja, jotka ostetaan suoraan pienyrityksiltä ja jotka kattavat lähes kaikki maakunnat ja teollisuudenalat Yhdysvalloissa. lasku, jonka seurauksena nämä pienet yritykset antoivat tosiasiallisesti lainaa hallitukselle - ja usein niiden aikana heidän oli lainattava pankeilta samanaikaisesti palkka- ja käyttöpääoman rahoittamiseksi.

Tutkimuksemme osoittaa, että jopa pienet käteisvarojen keräämisen parannukset voivat vaikuttaa suurelta osin vuokraukseen käyttöpääoman moninkertaistavan vaikutuksen vuoksi. Keskimäärin jokainen kiihdytetty dollarin nousu johti palkanlaskennan lähes 10 sentin kasvuun, ja kaksi kolmasosaa kasvusta tuli uusista palkkioista ja tasapaino kasvaneesta tulosta työntekijää kohden. Uusi politiikka, joka nopeutti maksuja $ 64 miljardia euroa, lisäsi vuosittain 6-miljardin dollarin palkkasummaa ja loi hieman yli 75,000-työpaikkoja uudistusta seuraavien kolmen vuoden aikana.

Voit antaa esimerkkinä asiakkaalle vuosittain $ 1 miljoonaa euroa myyvän yrityksen ja maksaa 30 päivää sen tuotteen toimittamisen jälkeen. Siksi sen on rahoitettava 30-päivien arvoinen myynti milloin tahansa (tai 8-prosenttiosuus sen vuosimyynnistä). Tämän seurauksena se on jatkuvasti noin $ 80,000 käteisellä sidottu myyntisaamisiin.

Maksujärjestelmän siirtyminen 30-päivistä 15-päiviin merkitsee sitä, että yrityksen on rahoitettava vain 15-päivän myyntiä tai $ 40,000. Ja se puolestaan ​​auttaisi lopulta säilyttämään $ 2 miljoonan euron vuotuisen myynnin ja kaksinkertaistumaan.

Kasvun pidättäminen

Nämä havainnot vahvistavat poliittisten päättäjien ja yritysten omistajien laajalti uskon, että pitkät maksuehdot hidastavat pienten yritysten kasvua.

Ne herättävät myös kysymyksen siitä, miksi talous on niin paljon riippuvainen kaupallisesta luotosta, jos se maksaa niin paljon työpaikkojen osalta, että myös muita politiikkoja voitaisiin toteuttaa sen vähentämiseksi. QuickPayn mielenkiintoinen seurantapolitiikka oli SupplierPay. Ohjelmassa yli 40 yritystä, kuten Apple, AT&T, CVS, Johnson & Johnson ja Toyota, sitoutuivat maksamaan pienille toimittajilleen nopeammin tai mahdollistamaan rahoitusratkaisun, joka auttaa heitä saamaan käyttöpääomaa halvemmalla.

On todennäköistä, että lisätietoja asiakkaiden maksujen laadusta ja nopeudesta toimittajat voivat valita, toimiiko se hitaammin maksavien yritysten kanssa. Niinpä nimien ja häpeän logiikan jälkeen yritykset saattavat tuntea joutuvan nopeuttamaan maksuja, joita ei pidetä huonoina asiakkaina.

Laajempi vaikutus

Olisiko järkevää ylläpitää ja laajentaa tätä politiikkaa?

Analyysimme mielenkiintoinen näkökohta on se, että QuickPayn vaikutus riippuu paikallisista työmarkkinaolosuhteista. Se oli voimakkainta alueilla, joilla työttömyysaste oli korkea, kun se otettiin käyttöön. Muualla työpaikkojen luominen oli rajallista.

Syynä tähän on se, että pienten yritysten tukeminen antaa heille etua muihin paikallisesti toimiviin yrityksiin nähden. Pienemmällä palkkauksella nämä pienyrittäjät vaikeuttavat toisten tekemistä. Ellei työttömyyttä ole, tämä syrjäytymisen vaikutus korvaa politiikan työllisyyshyödyt.

Tällainen politiikka edistää tehokkaasti kokonaistyöllisyyttä vain alueilla, joilla on korkea työttömyysaste.

Author

Jean-Noel Barrot, Apulaisprofessori, MIT Sloan School of Management

Tämä artikkeli julkaistiin alunperin Conversation. Lue alkuperäinen artikkeli.

Liittyvät kirjat:

at InnerSelf Market ja Amazon