Uusi tapa auttaa lainanantajia tekemään parempia lainapäätöksiä käyttää sanoja, jotka yritysjohtajat puhuvat neljännesvuosittaisissa tulospuheluissa sijoitusriskien arvioimiseksi.
"Kaikki perustuu kieleen", sanoo Jared Jennings, kirjanpidon apulaisprofessori Olin Business Schoolissa Washingtonin yliopistossa St. Louisissa. "Mittarimme kattaa luottoriskin ainutlaatuiset ominaisuudet, joita nykyiset toimenpiteet eivät helposti tunnista."
Kuten käy ilmi, sanat, jotka yrityksen virkamiehet käyttävät neljännesvuosittaisissa tulospuheluissa sijoittajien kanssa ja analyytikot voi olla kertoo.
"Tuloksemme osoittavat, että toimenpiteemme parantaa kykyä ennustaa tulevia konkursseja, tulevia korkoeroja ja tulevia luottoluokituksen alenemisia", Jennings sanoo.
Tiedot osoittavat myös, että heidän mittarinsa kattaa johdonmukaisemmin lainanottajan luottoriskin kuin muut menetelmät.
Tekstipohjainen pistemäärä
Tutkijat kutsuvat mittaa ”tekstipohjaiseksi luottotulokseksi” tai “TCR-pisteeksi”. TCR-pisteet voivat olla erityisen hyödyllisiä, kun yrityksen luottoriskin muita markkinalähtöisiä mittareita ei ole saatavana, Jennings sanoo. "Analyysimme viittaavat siihen, että vain noin 22% yrityksistä, joilla on pitkäaikaisia velkoja, ovat saaneet luottoluokitukset johtavilta luottoluokituslaitoksilta."
Perinteisissä luottoriskimittauksissa käytetään enimmäkseen numeerista tai määrällistä tietoa.
Jennings ja hänen avustajansa pyrkivät mittaamaan puhuttua sanaa. He käyttivät kolme koneoppimismenetelmät luoda luottoriskimittaus perustuen tietoihin, jotka paljastetaan 132,060-konferenssipuhelutiedoista 2003-2016: sta.
Tutkijat ryhmitelivät luokkiin satoja suosituimpia sanoja, lauseita ja aiheita, jotka heidän koneoppimismenetelmänsä tunnistivat. Yksi menetelmä tunnisti likviditeettiin, velaan ja suorituskykyyn liittyvät kielet. Kaksi muuta tunnistettiin suorituskykyyn, teollisuuteen ja kirjanpitoon liittyviä lauseita.
"Yhdistämällä koneoppimismenetelmien tunnistama kieli taloudelliseen intuitioon pystymme luomaan tiiviimmän linkin luottoriskin rakenteen ja valtakirjan välille", tutkijat kirjoittavat paperissaan.
Koneoppiminen sijoitusriskien löytämiseksi
Tutkimus lisää yhä kasvavaa tutkimusta, joka käyttää koneoppimismenetelmiä tiedonkeruuseen neuvottelupuheluista ja 10-K: sta kertymään suoriteperusteista, tulevista kassavirroista, petoksista ja muista tuloksista.
Se lisää myös tutkimusta, joka tutkii muita neuvottelupuheluista otettuja hyödyllisiä signaaleja, kuten ääni- ja videovihjeitä sekä ääntä.
"Odotamme, että ammattilaiset ja tutkijat voisivat käyttää toimenpidettämme nykyisten luottoriskimallien täydentämiseen saadakseen kattavamman ja riippumattomamman arvion luottoriskistä", Jennings ja tutkijat kirjoittavat.
Valmisteluasiakirjaa tarkistetaan parhaillaan Katsaus kirjanpito-opintoihin.
Muita tutkijoita Notre Damen yliopistosta, Purduen yliopistosta ja Georgian yliopistosta osallistuivat työhön.
Lähde: Washingtonin yliopisto St. Louisissa
Suositeltavat kirjat:
Capital vuosisadalla
Thomas Piketty. (Kääntäjä: Arthur Goldhammer)
In Pääkaupunki kahdeskymmenesensimmäisellä vuosisadalla Thomas Piketty analysoi ainutlaatuisen kokoelman kahdestakymmenestä maasta, jotka ulottuvat jo kahdeksastoista-luvulta, jotta löydettäisiin keskeiset taloudelliset ja sosiaaliset mallit. Mutta taloudelliset suuntaukset eivät ole Jumalan tekoja. Poliittinen toiminta on hidastanut vaarallisia eriarvoisuuksia aikaisemmin, sanoo Thomas Piketty, ja se voi tehdä niin uudelleen. Erittäin kunnianhimoinen, omaperäinen ja tiukka työ Capital vuosisadalla uudistaa ymmärryksemme taloudellisesta historiasta ja kohtaa meidät tällä hetkellä järkyttävällä oppitunnilla. Hänen havainnot muuttavat keskustelua ja asettavat asialistan seuraavan sukupolven ajatukselle vauraudesta ja eriarvoisuudesta.
Klikkaa tästä lisätietoja ja / tai tilata tämän kirjan Amazonista.
Nature's Fortune: Miten liiketoiminta ja yhteiskunta kukoistavat investoimalla luontoon
Mark R. Tercek ja Jonathan S. Adams.
Mikä on luonnon arvoinen? Vastaus tähän kysymykseen, joka on perinteisesti kehitetty ympäristöasioihin, on mullistava liike-elämän tapamme. Sisään Nature's FortuneMark Tercek, luonnonsuojelualan toimitusjohtaja ja entinen investointipankki, ja tiedekirjoittaja Jonathan Adams väittävät, että luonto ei ole pelkästään ihmisen hyvinvoinnin perusta, vaan myös älykkäin kaupallinen investointi, jota yritys tai hallitus voi tehdä. Metsät, lammikot ja ostereiden riutat nähdään usein pelkästään raaka-aineina tai esteiden poistamiseksi edistymisen nimissä ovat itse asiassa yhtä tärkeitä tulevaisuuden hyvinvoinnillemme kuin teknologialla tai lainsäädännöllä tai yritysten innovaatiolla. Nature's Fortune tarjoaa olennaisen oppaan maailman taloudelliselle ja ympäristöystävälliselle hyvinvoinnille.
Klikkaa tästä lisätietoja ja / tai tilata tämän kirjan Amazonista.
Älykkyyden ohi: Mikä on mennyt pieleen taloutemme ja demokratiamme kanssa ja miten se korjataan -- esittäjä (t): Robert B. Reich
Tässä ajoissa julkaistussa kirjassa Robert B. Reich väittää, että Washingtonissa ei ole mitään hyvää, ellei kansalaisia ole viritetty ja järjestetty varmistaakseen, että Washington toimii julkisuudessa. Ensimmäinen askel on nähdä iso kuva. Äärimmäisen ylittämisen jälkeen pisteitä yhdistetään, mikä osoittaa, miksi kasvava osuus tuloista ja varallisuudesta on hobbled työpaikkoja ja kasvua kaikille muille, heikentäen demokratiamme; amerikkalaiset tulivat yhä kyynisemmiksi julkisesta elämästä; ja käänsi monet amerikkalaiset toisiaan vastaan. Hän selittää myös, miksi "regressiivisen oikeuden" ehdotukset ovat vääriä ja antavat selkeän suunnitelman siitä, mitä on tehtävä sen sijaan. Tässä on toimintasuunnitelma kaikille, jotka välittävät Amerikan tulevaisuudesta.
Klikkaa tästä lisätietoja tai tilata tämä kirja Amazonista.
Tämä muutos kaikki: miehittää Wall Streetin ja 99% -liikkeen
Sarah van Gelder ja YES: n henkilökunta! Magazine.
Tämä muuttaa kaiken osoittaa, miten miehitysliike siirtää tapaa, jolla ihmiset katsovat itseään ja maailmaa, minkälaista yhteiskuntaa he uskovat mahdolliseksi, ja heidän omaa osallistumistaan sellaisen yhteiskunnan luomiseen, joka toimii 99%: lle eikä vain 1%: lle. Pyrkimykset hajauttaa tätä hajautettua, nopeasti kehittyvää liikettä ovat johtaneet sekaannukseen ja väärinkäsitykseen. Tässä volyymissa JOO! aikakauslehti tuoda yhteen ääniä protestien sisä- ja ulkopuolelta, jotta välitettäisiin Occupy Wall Street -liikkeeseen liittyvät ongelmat, mahdollisuudet ja henkilöt. Tässä kirjassa on mukana Naomi Kleinin, David Kortenin, Rebecca Solnitin, Ralph Naderin ja muiden, sekä miehittää aktivisteja, jotka olivat siellä alusta alkaen.
Klikkaa tästä lisätietoja ja / tai tilata tämän kirjan Amazonista.
