4-luvulla eKr. Ateenassa ja yhdeksässä muussa Kreikan kaupungissa ei ollut lainaa Apollon temppelistä Delosissa. Se oli ensimmäinen kirjattu finanssikriisi. Lähes 25 vuosisatoja ihmisen evoluutio, edistyminen ja teknologian kehittyminen myöhemmin, nykyaikainen Kreikka ei täyttänyt 2012issa valtion velan paniikkia, joka takavarikoi Euroopan. Se oli viimeisin kirjattu finanssikriisi.

On selvää, että Little on muuttunut

Tänään viimeisimmän iteraationsa jälkeen vallitsevat epävarmuustekijät ja kysymykset runsaasti, kun etsimme vastauksia uudelleen. Aikooko Eurooppa ratkaista syvälle juurtuneet valtionvelkakysymykset? Voiko Abenomics kääntää kaksi menetettyä vuosikymmentä Japanissa? Onko Yhdysvallat löytänyt uudelleen kestävän kasvun? Ovatko 30,000-sivut ja miljoonan uuden sanan sanat riittävät? Ovatko kehittyvien markkinoiden voimansiirrot katkenneet tai vain keskeyttäneet hengityksen kasvun orgian jälkeen? Ja miten kvantitatiivinen keventäminen päättyy?

Huolimatta edellä mainituista henkisistä ammuksista ja käsinkirjoituksista, me jätämme kuitenkin huomiotta.

Veri ja vesi

Rahoituskriisit eivät ole uusia ilmiöitä. Ne ovat olleet noin vuosisatoja, ja ne ovat tapahtuneet hälyttävällä taajuudella - noin kerran kymmenessä vuodessa keskimäärin viimeisten 400-vuosien aikana vain Länsi-Euroopassa.

Sukututkimus on armoton ja vaikuttava. Ennen nykyistä luottokriisiä 2000issa tapahtui dotcom-onnettomuus, koska hyperkasvu osoittautui vähän enemmän kuin hyper-fantasia; 1998in lähitulevaisesta venäläisestä maksukyvyttömyydestä ja surullisesta LTCM-fiaskosta, joka osoitti kaksi Nobel-palkinnon saanutta taloustieteilijää, ei välttämättä ole yhtä suurta kuin rahanmuodostusrahasto; Aasian valuuttakriisi 1997issa, joka päättyi Aasian tiikerien täydelliseen taloudelliseen ja poliittiseen rakenneuudistukseen; Japanin talouden hyökkäys 1990: ssa, joka auttoi sanan "Lost Decade" rahoitussanastoon ja on nyt lähestymässä hopea-juubeliaan ilman loppua silmissä; ja nykyisen muistin reunalla, 1987in legendaarinen Wall Street Crash, joka syövytti Musta maanantaista kulttuurimuistiin.

Kahden maailmansodan välissä kehittynyt maailma tuntui viettävän parhaan osan kahdesta vuosikymmenestä ikuisessa kriisissä, ja huomattava matala kohta oli pitkä pitkä masennus. Mene kauemmas, ja menemme pian laskemaan, marssimme kaukaiselle menneisyydelle, jossa Kiina teki katastrofaalisen kokeilun paperirahalla, ja muinaiset kreikkalaiset ja roomalaiset löysivät runsaasti tilaisuuksia pilata pelastustoimenpiteitä ja purkaa pernaa pankkiirit.

Piirrettäviä asioita on kaksi. Ensinnäkin näyttää siltä, ​​että sinun on luotava finanssikriisi ihmiset ja keskisuuret rahat muulla nimellä. Toiseksi maailma on selvästi hyvin monimutkainen paikka, kun aivomme paino on edelleen vain kolme kiloa.

Monimutkaisuuden murto

Kaikkien kriisiemme juuret menneisyydessä, nykyhetkessä ja tulevaisuudessa löytyvät yksinkertaisen inhimillisen luonteen ja luomiemme monimutkaisten yhteiskuntien ja talouksien välisestä yhteentörmäyksestä.

Meitä ajavat psykologiset mekanismit eivät ole muuttuneet tuhansia vuosia. Rationaalisuutta me itse asiassa rajoittavat kaikki puolemme tunteet, ympäristö ja ikäisemme. Kuten muodostumme lentävät hanhet, me liikkumme yksilöllisesti maailman kautta, mutta emme koskaan erillään. Mahdolliset muutokset haittaavat naapureita ja vaikuttavat heidän käyttäytymiseensä. Rajalliset rationaalisuutemme ovat päällekkäisiä ja porrastuvat parven läpi äkillisesti, koko muodonmuutos muuttuu - uusi järjestys, joka on kielletty alkuperäisestä satunnaisliikkeestä.

Toimintamme on aina vähemmän perusteltu ja intuitiivisempi. Tähän on hyviä syitä. Otamme lukemattomia päätöksiä päivittäin, rajoitetut tiedot ja valtavat tuntemattomat tulevaisuuden tulokset. Näkymämme ovat siis sanelussa kognitiivisten rajojemme ja puolueettomuutemme vuoksi.

Nämä yksinkertaiset myopiset päätökset kokonaisuudessaan kehittyvät pian jotain paljon enemmän. Mitä enemmän tavaroita, sitä enemmän ihmisiä, sitä enemmän vuorovaikutusta ja yhteyksiä on, sitä vaikeampaa on selvittää toimien tahattomat seuraukset ja mitä enemmän me luotamme muihin suuntaan.

Tämä antaa luonnollisesti itselleen ja virtaa. Se, mikä nostaa sen puomin ja rintakehän arkkitehtuuriin, on rahan lisääminen sekaan. Kaksi ruokkivat toisiaan ja hyödyntävät synnynnäisiä puolueettomuutemme, kunnes koko yhteiskunta resonoi sympatiaa.

Rahasta tulee toinen dogma. Rahoitusmarkkinat eivät ole staattisia kokonaisuuksia. Pikemminkin ne ovat kollektiivisia substantiiveja ihmisen tunteiden jatkuvalle tanssille - optimismille, ylimielisyydelle, ahneudelle, pelkoa ja kapitulaatiota - luottamuksen ympärille. Erilaiset maailmankatsomukset viittaavat määräävään asemaan, yhdistyvät ohimeneviksi hyväksytyiksi viisiksi, jotka kulkevat ja virtaavat ajan mittaan, luoden euphemistisesti havaitut puomit ja rinnat.

Tämä on meidän monivuotinen todellisuus: monimutkainen maailma, jossa tunteet ja rahat hyödyntävät toisiaan, sitovat meidät valtaviin instinktiivisiin karjoihin, jotka vetoavat epävarmuuteen ja pyrkivät vain eteenpäin liikkumiseen vähäisessä suhteessa jalkojemme alla olevaan maastoon. horisontti ja kompastuminen, vain poimia itsemme, ravista päätämme ja jatkaa kanssamme harjoittamista uudelleen.

Pedon luonne

Koska me olemme inhimillisiä ja mieluummin kapitalismia, emme ehkä pysty estämään tätä puomi- ja rintakiertoa, ei kuitenkaan herättämättä ihmisen tunteita. Mutta kriisien hallitseminen ja niiden laajemman vaikutuksen minimointi on edelleen tärkeää.

Rahoituskriiseillä ja niiden synnyttävillä spekulatiivisilla boomeilla on merkittäviä ja kestäviä vaikutuksia talouteen. Talous ei ole suljettu kookon, vaan sillä on sosiaalisia, poliittisia ja yhä kansainvälisempiä ulottuvuuksia. Siksi kriiseillä on myös merkittäviä ja pitkäaikaisia ​​vaikutuksia hallituksiin, hegemonioihin ja yhteiskuntiin. Ne korostavat jännitteitä, paljastavat rakenteellisia heikkoutta ja toistuvassa käytössä lisäävät dramaattisia muutoksia.

Yhteiskunnan pitkän aikavälin hallinta edellyttää pitkän aikavälin näkökulmaa. Nykyään ongelma on yksinkertainen. Meillä on järjestelmässä liian paljon velkaa. Ainoa tapa palauttaa kestävä kasvu on, jos ihmisillä on valmiudet lainata uudelleen. Tulevaisuuden suurempien velkakirjojen mahdollisuus on väistämätön. Meidän on oltava realistisia siitä, kuinka paljon järjestelmä pystyy käsittelemään.

Se tekee rohkeita päätöksiä. Pienet, jotka potkivat purkkia tiellä alas, eivät auta. Näiden toimien horisontti on paljon lyhyempi kuin niiden hallitsema monimutkaisuus. Tällainen pysäyttävä lähestymistapa kuristaa vain luottamusta, tekee paljon enemmän vahinkoa ja uhkaa pitkäaikaisen pysähtymisen.

Emme voi torjua monimutkaisuutta monimutkaisuudella. Yksilöt reagoivat muuttuviin kannustimiin. Ajan myötä tämä luo uusia permutaatioita ryhmäkäyttäytymiselle, joka ilman selkeää ymmärrystä vahvistaa tai luo omaisuuden kuplia. Kuten Gordian-solmu, tarvitaan yksinkertaisia ​​ratkaisuja ja keskitytään olennaisiin asioihin, muuten järjestelmä ylittää ymmärryksemme. Toisin sanoen vähemmän Help-to-Buy ja enemmän Build-to-Buy; vähemmän säännöksiä ja avoimuutta sekä oikeudellista vastuuta; supistuvat instituutiot, jotta ne eivät koskaan ole liian suuria epäonnistumaan; menettää fetissi BKT: lle ja sekoittaa kaikki menot kasvuun; arvostamaan velan rakenteellista leviämistä tänään; ja niin edelleen.

Kuplat syntyvät yksilöiden mielissä, heidän ympäristöäänsä kannustavat ja kasvavat aikuisiksi talouden monimutkaisuudessa. Nämä samat voimat määräävät myös rintakehät - niiden jälkimainingeissa.

On aika ymmärtää se.

Tämä artikkeli on alun perin ilmestynyt Conversation

kirjailijasta

Bob Swarup on kunniakirjailija, joka vierailee Lontoon City Universityn Cass Business Schoolissa. Perustaja, Camdor Global, neuvoa-antava yritys, joka työskentelee rahoituslaitosten ja sijoittajien kanssa eri puolilla spektriä strategisissa kysymyksissä, kuten makrotalouden näkymissä, sijoitusstrategiassa, varojen kohdentamisessa, ALM: ssä, riskienhallinnassa ja sääntelyssä.

Suositeltava kirja:

Mitä sitten meidän täytyy tehdä ?: Suoraan puhua seuraavasta amerikkalaisesta vallankumouksesta
esittäjä (t): Gar Alperovitz

In Mitä sitten meidän täytyy tehdä? Gar Alperovitz puhuu suoraan lukijalle siitä, mistä olemme historiassa, miksi aika on oikea, kun uuden talouden liike yhdistyy, mitä tarkoittaa rakentaa uusi järjestelmä, joka korvaa murenevan, ja miten voisimme aloittaa. Hän ehdottaa myös, mitä seuraava järjestelmä voisi näyttää - ja missä voimme nähdä sen ääriviivat, kuten kuva, joka hitaasti kehittyy valokuvaajan tumman huoneen kehittyviin alustoihin, jotka jo muodostuvat. Hän ehdottaa seuraavaa mahdollista järjestelmää, joka ei ole yrityskapitalismi, ei valtion sosialismi, vaan jotain muuta - ja jotain täysin amerikkalaista.

Klikkaa tästä saadaksesi lisätietoja ja / tai tilata tämän kirjan Amazonista.