Ovatko keskuspankin digitaaliset valuutat pankkitoiminnassa vallankumous?

Useat keskuspankit, mukaan lukien Englannin keskuspankki, Kiinan kansanpankki, Kanadan keskuspankki ja Federal Reserve, tutkivat omien digitaalisten valuuttojensa liikkeeseenlaskua Bitcoinille kehitetyn blockchain-teknologian avulla. Skeptinen kommentoijat epäilevät että niiden ensisijainen tavoite on poistaa käteistä, asettaa meidät negatiivisiin korkoihin (maksamme pankille talletuksemme pikemminkin kuin päinvastoin).

Mutta Englannin keskuspankin varapääjohtaja Ben Broadbent antaa sille positiivisemman kehityksen. Hänen mukaansa keskuspankin digitaaliset valuutat voisivat syrjäyttää yksityispankkien nyt luoman rahan "osarahoitus" -lainalla - ja tämä tarkoittaa 97% liikkuvasta rahan tarjonnasta. Sen sijaan, että pankkien luomat rahat kiellettäisiin, kuten rahareformaattorit ovat jo kauan kehottaneet, murto-osien varantopankkitoiminta voisi tulla vanhentuneeksi yksinkertaisesti hankautumisen avulla, mikä estetään paremmalla hiirenloukulla. Negatiivisten korkojen tarve voitaisiin myös poistaa antamalla keskuspankille suorempia välineitä talouden elvyttämiseksi.

Blockchain-vallankumous

Miten Blockchainin teoksia selitti Martin Hiesboeck huhtikuun 2016-artikkelissa, jonka otsikko on ”Blockchain on kaikkein häiritsevin keksintö Internetistä itsestään"

Blockchain on yksinkertainen mutta nerokas tapa välittää tietoja A: sta B: hen täysin automatisoidulla ja turvallisella tavalla. Yksi tapahtuman osapuoli käynnistää prosessin luomalla lohkon. Tuhannet, ehkä miljoonat tietokoneet, jotka on jaettu verkon ympärille, tarkistaa tämä lohko. Vahvistettu lohko lisätään ketjuun, joka tallennetaan verkon yli, luoden paitsi ainutlaatuisen tietueen, mutta ainutlaatuisen ennätyksen, jolla on ainutlaatuinen historia. Yhden tietueen väärentäminen merkitsisi koko ketjun väärentämistä miljoonissa tapauksissa. Se on käytännössä mahdotonta.

Puheessa Lontoon kauppakorkeakoulussa maaliskuussa 2016, Englannin keskuspankin varapuheenjohtaja Ben Broadbent huomautti, että keskuspankin digitaalinen valuutta (CBDC) ei poistaisi fyysistä käteistä. Vain lainsäätäjä voisi tehdä niin, eikä blockchain-teknologiaa tarvita sen poistamiseksi, koska suurin osa rahoista on jo digitaalinen. Se, mikä on ainutlaatuinen ja mahdollisesti vallankumouksellinen kansallisen blockchain-valuutan suhteen, on se se poistaisi pankkien tarpeen maksujärjestelmässä. Heinäkuun 2016in artikkelin mukaan Wall Street Journal CBDC: n ehdotuksesta:


sisäinen tilausgrafiikka


[M] yksi olisi olemassa sähköisesti pankkitilien ulkopuolella digitaalisissa lompakoissa, aivan kuten fyysiset setelit. Tämä tarkoittaa sitä, että kotitaloudet ja yritykset voivat kiertää pankit kokonaan, kun he tekevät maksuja toisilleen.

Maksujärjestelmä ei ole pelkästään yksityinen pankki, vaan varsinainen rahan luominen. Lähes 97% rahan tarjonnasta luo pankit, kun he tekevät lainoja Bank of England myönsi 2014in pommiraportissa. Digitaalinen raha, jonka me lähetämme sekillä, luottokortilla tai pankkikortilla, edustaa yksinkertaisesti IOU: ta tai lupaa maksaa pankki. CBDC voisi korvata nämä yksityisen pankin velat keskuspankin velkoihin. CBDC: t ovat käteisen digitaalinen vastine.

Blockchainiin tallennetut rahat tallennetaan haltijan "digitaalisessa lompakossa", joka on turvallinen takavarikoinnilta käteisenä fyysisessä lompakossa. Kolmannet osapuolet eivät voi lainata, manipuloida tai spekuloida enempää kuin fyysisiä dollareita. Rahat jäävät omistajan yksinomaisessa määräysvallassa kunnes siirretään jollekulle toiselle ja että siirto on nimettömänä.

Sen sijaan, että kutsut CBDC: n "digitaaliseksi valuutaksi", sanoo Broadbent, parempi termi taustalla olevalle tekniikalle voi olla "hajautettu virtuaalinen selvitysyhteisö ja omaisuusrekisteri".

Mutta ei voida kieltää, että tekniikka on uutta. Tulevaisuudessa se tarjoaa täysin uuden tavan vaihtaa ja hallita varoja, mukaan lukien raha.

Pankkitoiminta pilvessä

Eräs uusi ehdotus, jonka hän ehdottaa, on se jokainen voisi pitää tilin keskuspankissa. Se poistaisi pelkoa pankki- ja "pelastuspalveluista" sekä talletusvakuutuksen tarpeesta, koska keskuspankki ei voi loppua rahasta. Tilinpito voitaisiin pitää keskuspankissa paitsi pienillä tallettajilla, mutta suurilla institutionaalisilla sijoittajilla, jotka poistavat tarve yksityiselle repo-markkinoille tarjota turvallinen paikka pysäköidä varojaan. Se oli repo-markkinoilla, ei tavanomaisessa pankkijärjestelmässä, joka käynnisti pankkikriisin Lehman Brothersin romahtamisen jälkeen 2008issa.

Yksityiset pankit voisivat harjoittaa vapaasti nykyään. Heillä olisi vain huomattavasti vähemmän talletuksia, koska tallettajat, joilla on mahdollisuus pankkitoimintaan erittäin turvallisessa keskuspankissa, siirtävät todennäköisesti rahansa kyseiselle laitokselle.

Tämä on ongelma, jonka Broadbent näkee antavan kaikille pääsyn keskuspankkiin: pankeilla voisi olla valtava juoksu, kun tallettajat siirtivät rahaa pois. Jos on, niin missä maksuvalmius tulee pankkilainojen takaisinmaksusta? Hän sanoo, että luotonanto voi heikentyä vakavasti.

Ehkä, mutta tässä on toinen ajatus. Entä jos keskuspankki syrjäytti pelkästään tallettajan vaan yksityisten pankkien luotonantotoiminnot? Julkisena infrastruktuurina suunniteltu yleismaailmallinen jaettu kirjanpito voisi kääntää lainanottajien IOU: t "rahaksi" samalla tavalla kuin pankit tekevät - ja tehdä sen edullisemmin, tehokkaammin ja tasapuolisemmin kuin pankkiirin välittäjien kautta.

Tehdään Fractional Reserve Lending Vanhentunut

Bank of England on vahvistanut että pankit eivät todellisuudessa lainaa tallettajiensa rahaa. He eivät kierrätä "säästäjien" rahaa, mutta tosiasiallisesti luovat talletuksia lainoja tehdessään. Pankki muuttaa lainanottajan IOU: n "tarkastettavaksi rahaksi", jonka se sitten lainaa takaisin lainanottajalle korkoina. Julkinen, hajautettu pääkirja voi tehdä tämän "älykkäällä sopimuksella" "pilvessä". Ei olisi tarvetta etsiä "säästäjiä", joilta lainaa tämä raha. Lainanottaja yksinkertaisesti "ansaitsee rahaa" omasta takaisinmaksulupauksestaan, aivan kuten nyt, kun hän ottaa lainaa yksityispankissa. Koska hän veisi keskuspankin pohjattomasta kaivosta, ei olisi syytä pelätä pankin likviditeetin loppumista paniikkina; eikä kirjojen tasapainottamiseksi tarvitse lainata yön yli, sillä on riski, että näitä lyhytaikaisia ​​lainoja ei ehkä ole seuraavana päivänä.

Toistaakseni: näin pankit tekevät nyt. Pankit ovat emme välittäjät, jotka ottavat talletuksia ja lainaavat niitä. Kun pankki myöntää lainan asuntolainalle, se yksinkertaisesti kirjoittaa summan lainanottajan tilille. Lainanottaja kirjoittaa myyjälleen shekin, joka talletetaan myyjän pankkiin, jossa sitä kutsutaan "uudeksi" talletukseksi ja lisätään pankin "ylimääräisiin varantoihin". Myöntävä pankki lainaa tämän rahan takaisin pankkijärjestelmästä yön yli, jos tarvitaan tasapainottamaan kirjansa ja palauttamaan varoja seuraavana aamuna. Koko rigmarole toistetaan seuraavana yönä ja seuraavana ja seuraavana.

Julkisessa lohkoketjujärjestelmässä tätä kuoripeliä voitaisiin luopua. Lainanottaja olisi hänen oma pankkiirinsä, kääntäen oman lupauksensa takaisin rahaksi. Block-ketjuun koodatut "älykkäät sopimukset" voisivat tehdä näistä liiketoimista samanlaiset ehdot kuin lainat. Luottokelpoisuus voitaisiin perustaa verkossa, aivan kuten online-luotto-sovelluksissa. Rangaistuksia voidaan arvioida maksamatta jättämisestä aivan kuten nyt. Jos lainanottaja ei kyennyt saamaan lainaa julkisesta luottolimiitistä, hän voisi vielä lainata yksityisiltä markkinoilta, yksityisiltä pankeilta tai pääomasijoittajilta tai sijoitusrahastoilta. Suosikki ja korruptio voitaisiin poistaa poistamalla tarvetta pankkiiriliikkeelle, joka toimii yleisön luottokoneen portinvartijana. Palveluntarjoajien armeijan perimät maksut voitaisiin myös poistaa, koska blockchainilla ei ole transaktiokustannuksia.

Englannin Pankin henkilökunnan blogissa, jonka otsikko onKeskuspankin digitaalinen valuutta: rahapolitiikan päättyminen kuten tiedämme?”, Marilyne Tolle ehdottaa, että myös korkojen manipuloinnin tarve voitaisiin poistaa. Keskuspankki ei tarvitsisi tätä välillistä välinettä inflaation hallitsemiseksi, koska sillä olisi suora valvonta rahan tarjonnasta.

Hajautetun pääkirjan CBDC: tä voitaisiin käyttää suorassa taloudellisessa ärsykkeessä toisella tavalla: helpottamalla yleisen kansallisen osingon maksamista. Sen sijaan, että lähetettäisiin miljoonia osinkotarkastuksia, blockchain-tekniikka voisi lisätä rahaa kuluttajapankkitileille muutamalla näppäinpainalluksella.

Hyperinflaatiomaana? Ei.

Vastalause voidaan esittää, että jos jokaisella olisi pääsy keskuspankin luottolimiitteihin, luottokuplia syntyy; mutta se olisi todellakin vähemmän todennäköinen kuin nykyisessä järjestelmässä. Keskuspankki luo rahaa kirjoilleen vastauksena lainanottajien kysyntään, aivan kuten yksityiset pankit tekevät nyt. Spekulointilainoja olisi kuitenkin vaikeampi saavuttaa, koska luottojen vipuvaikutus vakuuksien uudelleenjärjestelyllä repomarkkinoilla poistuu suurelta osin. Kuten blockchain-ohjelmistoteknologi Caitlin Long selitti:

Rehypothecation on käsitteellisesti samanlainen kuin murto-osuuspankkiin, koska peruspankin dollari on vastuussa useista eri dollareista, jotka on myönnetty samalle dollarille perusrahaa. Repomarkkinoilla vakuudet (kuten US Treasury-arvopaperit) toimivat perusrahana. . . .

Harjoituksen kautta useat osapuolet ilmoittavat omistavansa saman omaisuuden samaan aikaan, kun todellisuudessa vain yksi heistä tekee sen, koska loppujen lopuksi vain yksi tällainen omaisuus on olemassa. Yksi tärkeimmistä blockchainien eduista sääntelyviranomaisille on saada työkalu, jolla nähdään, kuinka paljon kaksinkertaista laskemista tapahtuu (erityisesti kuinka kauan "vakuusketjut" todella ovat).

Blockchain poistaa tämän shell-pelin poistamalla kauppojen välisen selvitysajan. Blockchain-kaupat tapahtuvat reaaliaikaisesti, mikä tarkoittaa, että vakuus voi olla vain yhdessä paikassa kerrallaan.

Merimuutos pankkitoiminnassa

Martin Hiesboeck päättelee:

[B] lockchain ei vain tappaa pankkeja, välittäjiä ja luottokorttiyhtiöitä. Se muuttaa jokaista tiedossa olevaa tapahtumaprosessia. Yksinkertaisesti sanottuna blockchain poistaa kaikenlaisten selvityskeskusten tarpeet. Ja se tarkoittaa, että vallankumous on tulossa, perustavanlaatuinen muutos merenkulun tapaan.

Tämän suuruiset muutokset kestävät yleensä pari vuosikymmentä. Yhdistynyt kuningaskunta kuitenkin yllätti maailmaa vallankumouksellisella Brexit-äänestyksellään EU: sta poistumiseen. Ehkäpä uuden Englannin pankin taloustieteilijän rotu yllättää meidät mullistavalla uudella pankki- ja luottomallilla.

kirjailijasta

ruskea ellenEllen Brown on asianajaja, perustaja Public Banking Institute, ja kirjailija kahdentoista kirjan mukaan lukien myydyin Velan verkko. sisään Julkisen pankin ratkaisu, hänen viimeisimmän kirjansa, hän tutkii menestyksekkäitä julkisen pankin malleja historiallisesti ja maailmanlaajuisesti. Hänen 200 +-blogi-artikkelit ovat osoitteessa EllenBrown.com.

Tämän tekijän kirjat

Velka Web: järkyttävä totuus rahajärjestelmästämme ja siitä, miten Ellen Hodgson Brown pystyy rikkomaan vapaasti.Velka Web: järkyttävä totuus rahajärjestelmästämme ja siitä, miten voimme rikkoa vapaasti
esittäjä (t): Ellen Hodgson Brown.

Klikkaa tästä saadaksesi lisätietoja ja / tai tilata tämän kirjan.

Julkinen pankki ratkaisu: Ellen Brownin vaivattomuudesta hyvinvointiin.Julkisen pankin ratkaisu: Vahvuudesta hyvinvointiin
esittäjä (t): Ellen Brown.

Klikkaa tästä saadaksesi lisätietoja ja / tai tilata tämän kirjan.

Kielletty lääketiede: Onko tehokas myrkytön syöpähoito estetty? esittäjä (t): Ellen Hodgson Brown.Kielletty lääketiede: Onko tehokas myrkytön syöpähoito estetty?
esittäjä (t): Ellen Hodgson Brown.

Klikkaa tästä saadaksesi lisätietoja ja / tai tilata tämän kirjan.