Oliver Hart ja Bengt Holmström antoivat juuri Nobelin muistomerkin taloustieteessä sopimus teorian perustan rakentamiseen.

Sopimusteoria ei ole pelkästään oikeudellisesti sitovien sopimusten tutkiminen. Laajasti määritelty, se tutkii muodollisten ja epävirallisten sopimusten suunnittelua, jotka motivoivat ristiriitaisia ​​etuja ottamaan molempia osapuolia hyödyttäviä toimia. Sopimusteoria ohjaa meitä jäsentämään työnantajien ja työntekijöiden, osakkeenomistajien ja toimitusjohtajien sekä yritysten ja niiden toimittajien välisiä järjestelyjä.

Sopimusteoriassa on kyse siitä, että jokaiselle osapuolelle annetaan oikeat kannustimet tai motivaatiot työskennellä tehokkaasti yhdessä.

Hart ja Holmström ovat kehittäneet tyylikkäitä ja tehokkaita menetelmiä, joita opetetaan kaikille taloustieteen opiskelijoille. Heidän työnsä muodostavat monien taloudellisten alojen, kuten rahoituksen, lain, julkisen politiikan ja hallinnon, perustavanlaatuiset osatekijät.

Aiemmin yleinen tasapainoteoria oli jo osoittanut, miten tehokkaita tuloksia voidaan saavuttaa ihanteellisissa olosuhteissa yksityiskohtaisilla sopimuksilla. Itse asiassa tämän alan tutkimus on jo johtanut useisiin muihin taloudellisen tieteen palkintoihin (John Hicks ja Kenneth Arrow, 1972; Gérard Debreu, 1983; Ronald Coase, 1991).

Tutkimuksessa ei kuitenkaan otettu huomioon kahta mahdollista ongelmaa: tiedotusongelmat ja puutteelliset sopimukset. Tutkimalla näitä kahta asiaa Hart ja Holmström kehittivät nykyaikaiseksi sopimusteoriaksi. Tässä tarkastellaan muutamia niistä ongelmista tuttuja papereita, jotka ovat tehneet merkittäviä panoksia kenttään.

Holmströmin osuudet

Holmströmin työ keskittyy informatiivisiin ongelmiin, joissa jotkut osapuolet eivät noudata sitä, mitä muut tekevät.

Harkitse työntekijän motivoitumista työhön. Jos työnantaja voi seurata työntekijää täydellisesti, hän voi yksinkertaisesti palkita työntekijän, jos hän työskentelee, ja rangaista häntä, jos hän ravistelee. Tällainen seuranta on kuitenkin usein epärealistista. Työnantajat voivat usein perustaa työntekijöiden palkkiot vain työntekijän työn tuloksiin.

Holmströmin 1979-paperi, ”Moraalinen vaara ja havaittavuus”, Osoittaa, miten työnantajien tulisi parhaiten yhdistää työntekijöiden palkkiot suorituskyvyn tuloksiin. Yksi keskeinen näkemys on, että toimitusjohtajan palkka ei saa riippua ainoastaan ​​hänen yhtiön osakekurssista. Tällainen järjestelmä rangaisee toimitusjohtajan tarpeettomasti tekijöistä, jotka eivät kuulu hänen hallintaan, kuten raaka-aineiden hintoihin.

Parempi palkitsemisjärjestelmä pyrkii poistamaan tällaiset tekijät esimerkiksi yhdistämällä toimitusjohtajan palkka yhtiön osakekurssiin suhteessa samassa toimialalla toimiviin kilpailijoihin.

Toinen paperi, joka on julkaistu 1982issa ja jonka otsikko onMoraalinen vaara joukkueissa”, Laajentaa 1979-analyysinsä asetuksiin, joissa työntekijäryhmä edistää yksilöllisiä ponnisteluja kollektiivisen tuotannon aikaansaamiseksi, kuten keksijöiden ryhmä, joka työskentelee yhdessä uuden tuotteen kehittämisessä.

Kumppanijärjestelmä, joka yksinkertaisesti jakaa voittoja tiimin jäsenten keskuudessa, luo vapaan ratsastajan ongelman: jokainen tiimin jäsen ei ole riittävästi motivoitunut hänen osuudestaan ​​voitoista, ja näin ollen sillä on liian vähän vaivaa. Holmström osoittaa, että vapaa-ajajan ongelma voidaan ratkaista ottamalla käyttöön budjetti-katkaisija, kolmas osapuoli, kuten pääomasijoittaja, joka antaa palkintoja ja seuraamuksia tiimin jäsenille ja pitää itseään jäljellä.

Holmströmin 1991-paperi Paul Milgromin kanssa, “Monitehtävä pääagenttianalyysit - kannustavat sopimukset, omaisuuden omistajuus ja työn suunnittelu”, Käsittelee tilanteita, joissa työntekijä jakaa työtä useiden tehtävien kesken. Työnantaja seuraa vain joidenkin tehtävien tuloksia. Esimerkiksi opettaja voi käyttää ponnistelujaan testitulosten parantamiseksi tai opiskelijoiden luovuuden lisäämiseksi.

Yksi näkemys on, että koulun ei pitäisi tehdä opettajalle liian herkkiä havaittavissa oleville tuloksille. Opettajien palkitseminen korkeista testituloksista saattaa vääristää opettajan työtä pois vaikeasti mitattavissa olevista tehtävistä, kuten opiskelijoiden luovuuden kehittämisestä.

Hartin panokset

Hart puolestaan ​​kehitti perusteita epätäydellisten sopimusten teoriaan.

Perusajatuksena on, että on mahdotonta kirjoittaa sellaista sopimusta, joka ennakoi jokaisen mahdollisen tulevan varautumisen. Näin ollen valvontaoikeuksien jakaminen on tehokas väline kannustimien luomisessa. Tämä näkökulma mahdollistaa analyysin perustavanlaatuisista kysymyksistä, kuten siitä, pitäisikö yrityksillä ulkoistaa tai integroida tuotantoa, mitä omaisuutta heidän pitäisi omistaa ja miten heidän pitäisi valita oman pääoman ja velkarahoituksen välillä.

Hartin 1986-paperi Sanford Grossmanin kanssa, ”Omistuksen kustannukset ja edut: vertikaalisen ja sivuttaisen integroinnin teoria”Tutkii epätäydellisiä sopimuksia, joissa eri osapuolet investoivat lisäämään omaisuuden tuottavuutta. Odottamattomien tapahtumien sattuessa osapuolten on neuvoteltava, mitä tehdä.

Keskeistä on, että omaisuuden omistajilla on vahvempi neuvotteluvoima, joka motivoi heitä investoimaan. Siksi omaisuuden tulee olla sen osapuolen omistuksessa, jonka investointi on tärkein.

Paperi Hart julkaistu 1990issa John Mooren kanssa, ”Omistusoikeudet ja yrityksen luonne”, Laajentaa 1986-analyysinsä tutkimaan optimaalista omistusoikeutta useisiin varoihin. Se osoittaa, että erittäin synergististen voimavarojen, joiden arvoja parannettaisiin yhdessä käytettäessä, pitäisi olla vain yhden osapuolen omistuksessa eikä useiden osapuolten erikseen.

Neuvotteluvoiman keskittäminen yhden osapuolen käsissä on tehokkaampaa kuin neuvotteluvoiman levittäminen useille osapuolille. Tässä asiakirjassa on vakuuttava kuva suurista integroituneista yrityksistä, joissa kaikki fyysiset ja henkiset omaisuudet kuuluvat yhdelle yritykselle.

Teoriasta todelliseen sovellukseen

Olemme vain korostaneet muutamia Holmströmin ja Hartin perustavanlaatuisia panoksia sopimusteoriaan.

Nämä taloustieteilijät ja muut ovat soveltaneet tätä työtä tutkiakseen todellisten sopimussopimusten keskeisiä piirteitä: hallitusten ja pankkien maksuvalmius, korkean tason johtajien ja johtajien pitkän aikavälin korvausjärjestelmät sekä julkisten ja yksityisten omistusten kaltaiset laitokset, kuten vankiloita ja apuohjelmia.

Sopimukset ovat hallinneet talouden toimintaa muinaisista ajoista lähtien. Kun teknologia paranee ja organisaatiot muuttuvat monimutkaisemmiksi, sopimussuunnittelun teoria ja käytäntö lisääntyvät vain.

Siten olemme velkaa suurta velkaa Holmströmille ja Hartille voimakkaiden työkalujen antamiseksi tehokkaiden sopimusten rakentamiseen.

Author

Hongyi Li, taloustieteiden lehtori, UNSW Australia ja Anton Kolotilin, johtaja, UNSW Australia

Tämä artikkeli julkaistiin alunperin Conversation. Lue alkuperäinen artikkeli.

Liittyvät kirjat:

at InnerSelf Market ja Amazon