Hiilipolttoinen Plant Scherer, joka on yksi Yhdysvaltojen tärkeimmistä hiilidioksidipäästöistä, sijaitsee Julietten, Ga: n etäisyydellä. (AP Photo / Branden Camp)

"horisonttien tragedia, ”Kanadan Mark Carneyn, Englannin keskuspankin kuvernöörin, muotoiltu termi on kiusannut rahoitusalaa aina, kun ilmastonmuutos alkoi aiheuttaa vakavia uhkia planeetalle.

Kuten Carney totesi: Voiko rahoitusala käsitellä pitkän aikavälin ilmastonmuutosongelmia, kun suurin osa investoinneista tehdään lyhyellä aikavälillä?

Käyttäytymistaloustiede on osoittanut meille, että ihmisillä ei ole kykyä ajatella pitkällä aikavälillä, ja tämä on ollut Achilles-kantapää ilmastonmuutoksen torjunnassa. Nyt on kuitenkin näyttöä siitä, että horisonttien tragedia voitaisiin voittaa sekä käyttäytymisesi että rahoitusjärjestelmämme muutoksista johtuen.

Monet ovat viime vuosina kyseenalaistaneet ajatuksen tavanomaisesta liiketoiminnasta rahoitusalalla. Tähän mennessä viisaus on ollut sijoittaa siihen, mikä tarjoaa meille pienimmän riskin ja jolla on pitkäaikainen vakaus.

Englannin keskuspankin kuvernööri Mark Carney nähdään täällä Torontossa 2016issa osallistumalla keskusteluun ilmastonmuutosaloitteista Kanadan ja maailman rahoitusalalla. (CANADIAN PRESS / Chris Young)

Kuitenkin, ilmastonmuutoksen aikakaudella riskin ja vakauden käsitteet muuttuvat jatkuvasti.

Tänään sijoittajat arvioivat riskiä paitsi taloudellisen riskin, myös sosiaalisten, ympäristö- ja hallintokysymysten (ESG) osalta, jotka voivat olla taloudellisen tuoton kannalta ratkaisevia. Sijoittajat vaativat, että sijoituspalveluyritykset alkavat ottaa huomioon ESG-komponentit.

Vihreät joukkovelkakirjat muuttavat rahoitusalaa

Vihreät joukkovelkakirjalainat, velkarahoitusvälineet, joita on perinteisesti käytetty pitkäaikaisen pääoman hankkimiseen riskillä, saattavat vastata rahoitusmarkkinoiden käyttäytymismuutokseen.

Teollisen vallankumouksen jälkeen joukkovelkakirjat ovat olleet ratkaisevassa asemassa infrastruktuurien rahoittamisessa kaupungeissa. vihreä joukkovelkakirjalaina muuntaa nämä infrastruktuuriin liittyvät investoinnit vähähiiliseen ilmastonmuutokseen sopeutuviin vaihtoehtoihin. Vihreillä joukkolainoilla ei ole vain kykyä käsitellä riskejä ja vakautta tavalla, joka ottaa huomioon ilmastonmuutoksen pitkän aikavälin vaikutukset - ne voivat myös muuttaa tapaa, jolla ajattelemme rahaa ja tuottoa.

Kanssa 100 miljardia dollaria investoi vihreisiin hankkeisiin yksin 2017issaSosiaalisesti vastuullisilla investointituotteilla, kuten vihreillä joukkovelkakirjoilla, voi olla valtavia muutoksia.

Vihreät joukkovelkakirjat tuottavat vastaavanlaista taloudellista tuottoa kuin tavanomaiset joukkovelkakirjat, mutta mahdollistavat myös "vihreän" tuoton sijoituksistaan. Nämä bonusmoraaliset kannustimet voisivat vihdoin aloittaa sosiaalisen ja ympäristöllisen omantunnon luomisen rahoitusalalla. Todellakin, kun yhä useammat sijoittajat pyrkivät vihreisiin joukkolainoihin, ilmastonmuutoksen tietoisuus kasvaa edelleen.

Tämä tarkoittaa sitä, että sijoittajat ja rahoitusala laajenevat alkavat ajatella pitkällä aikavälillä ilmastonmuutosta. Vielä jännittävämpää on se, että siirtyminen vähähiiliseen rahoitusjärjestelmään tapahtuu samanaikaisesti kaikkialla maailmassa.

Useat maat myöntävät vihreän talouden etenemissuunnitelmia. Yksityisen sektorin vihreät joukkolainat ovat nousussa, ja fossiilisista polttoaineista on alkanut.

Vaikutus maailmanlaajuiseen rahoitusjärjestelmään

Rahoitusalan innovaatiotoiminta on nyt vauhtia, ja se muuttuu siitä, miten ajattelemme perinteisiä sijoitussalkkuja, pankkitoimintaa, luottoa ja jopa fintechiä.

Sosiaalisesti vastuullinen sijoitus ja sen tuotteet olivat jo pitkään markkinarako. Kuitenkin vihreän joukkovelkakirjalainan tulo, tämä markkinarako siirtyy valtavirtaan. Ilmasto-obligaatio-aloitteen mukaan markkinat ovat ylittäneet 100-miljardin dollarin markan. $ 116.8 miljardia on myönnetty yksin 2017: ssa. Tämä on huomattavasti enemmän kuin rahaa, joka virtaa maailmanlaajuisten rajojen yli virallisena kehitysapuna ilmastonmuutoksen torjumiseksi.

Jotta voisimme todella ymmärtää vihreiden joukkovelkakirjojen vaikutuksen suuruuden, tarkastellaan markkinoiden kokoa.

Tällä hetkellä ilmastoon kohdistuvat sidokset ovat arvioidaan olevan yhteensä 895 miljardia dollaria, mikä on 201 miljardin dollarin lisäys edelliseen vuoteen verrattuna. Tästä $ 895 miljardista noin 221 miljardia on merkitty vihreiksi joukkolainoiksi. Tämä kasvu on rohkaisevaa, mutta paljon laajemmille markkinoille on tilaa, kun otetaan huomioon ilmastonmuutokseen liittyvät äärimmäiset sääilmiöt.

Kuten nämä suuret tulvat ja hirviöurmikot jatkuivat, kuten teollisuus vakuutusala on vähemmän todennäköistä ottaa asiakkaita tai vakuuttaa varoja, jotka eivät täytä ilmastonmuutoksen kestävyyttä standardit. Tämä tarkoittaa sitä, että vähähiilisten infrastruktuuriin liittyvien investointien tekeminen vihreistä joukkovelkakirjoista ilmastonmuutoksen kestävässä taloudessa on suuri ero.

Mielenkiintoista, Valtioiden ja julkisten laitosten osuus tästä määrästä on lähes 68 prosenttia, ja Kiinan kaltaiset kehitysmaat johtavat tällä hetkellä markkinoita. Tämä eksponentiaalinen kasvu viittaa kahteen seikkaan: hallituksilla on keskeinen rooli tämän markkinoiden siirtymisessä, ja ehkä tämä siirtyminen johtuu kehittyvistä talouksista, kuten Kiinasta.

Mies ja lapsi kuluttavat naamioita raskaan saastumispäivän aikana Pekingissä, Kiinassa, 2016issa. Kiina ilmoitti suunnitelmistaan ​​hillitä kasvihuonekaasupäästöjä seuraavien vuosien aikana. (AP Photo / Ng Han Guan)

Sääntelyvaikutus

Kuinka paljon vaikutuksista hallitus voi painostaa siirtymiseen vähähiiliseen talouteen? Esimerkkinä Kiinasta tarkastellaan aiempaa Waterloo-yliopiston tutkimusta tällainen paine on todellakin johtanut siihen, että Kiinan pankkien luottoliiketoiminnassa on syntynyt sekä taloudellisia että kestävyysparannuksia.

Kiinan vihreän luoton suuntaviivojen mukaisesti pankit pienensivät, kuinka paljon ympäristöriski he joutuivat alttiiksi, erityisesti lainaamalla asiakkailleen.

Suuntaviivat pakottivat pankit taloudellisesti ja ympäristöä säästävästi käsittelemään ilmastonmuutosriskejä. Tutkimus todettiin, että sekä taloudellisissa että kestävyyskehityksissä tapahtui parannuksia, ja yhteinen yhteys oli Kiinan julkisen politiikan institutionaalinen vaikutus.

Jos tällainen sääntelypaine voidaan ottaa käyttöön vihreiden joukkolainojen markkinoilla, se voi johtaa vähähiiliseen talouteen. Lisäksi, vihreisiin joukkolainoihin voitaisiin pian soveltaa standardeja ja sertifiointeja. Kasvava "vihreän pesun" pelot ja sijoittajien huolet vihreän merkin harhaanjohtamisestamarkkinoiden sääntely olisi hyödyllistä - ja se voisi varmistaa, että vihreillä joukkolainoilla on edelleen tärkeä rooli ilmastonmuutoksen torjunnassa.

Tietoja kirjoittajista

Olaf Weber, kestävän rahoituksen ja pankkitoiminnan professori, University of Waterloo ja Vasundhara Saravade, ympäristörahoituksen ja kestävän kehityksen johtaja, \ t University of Waterloo

Tämä artikkeli julkaistaan ​​uudelleen Conversation Creative Commons -lisenssin alla. Lue alkuperäinen artikkeli.

Liittyvät kirjat

Laskutus: Kaikkein kattavin suunnitelma, jota koskaan ehdotettiin maailmanlaajuisen lämpenemisen kääntämiseksi

Paul Hawken ja Tom Steyer
Laajasti levinneen pelon ja apatian edessä kansainvälinen tutkijoiden, ammattilaisten ja tutkijoiden koalitio on koonnut tarjoamaan joukon realistisia ja rohkeita ratkaisuja ilmastonmuutokseen. Tässä on kuvattu sata tekniikkaa ja käytäntöä - jotkut ovat hyvin tunnettuja; jotkut, joita et ole koskaan kuullut. Ne vaihtelevat puhtaasta energiasta tyttärien kouluttamiseen pienituloisissa maissa maankäytön käytäntöihin, jotka vetävät hiiltä pois ilmassa. Ratkaisut ovat olemassa, ovat taloudellisesti kannattavia ja yhteisöt kaikkialla maailmassa toteuttavat niitä taitavasti ja päättäväisesti. Saatavana Amazon

Ilmastoratkaisujen suunnittelu: Poliittinen opas vähähiiliseen energiaan

Hal Harvey, Robbie Orvis, Jeffrey Rissman
Koska ilmastonmuutoksen vaikutukset ovat jo kohdanneet, tarve vähentää maailmanlaajuisia kasvihuonekaasupäästöjä on kiireellistä. Se on pelottava haaste, mutta tekniikat ja strategiat sen täyttämiseksi ovat olemassa tänään. Pieni joukko energiapolitiikkoja, jotka on suunniteltu ja toteutettu hyvin, voivat viedä meidät polulle vähähiiliseen tulevaisuuteen. Energiajärjestelmät ovat suuria ja monimutkaisia, joten energiapolitiikan on oltava kohdennettua ja kustannustehokasta. Yksi koko sopiva lähestymistapa ei yksinkertaisesti saa aikaan työtä. Päättäjät tarvitsevat selkeän, kattavan resurssin, jossa hahmotellaan energiapolitiikat, joilla on suurin vaikutus ilmastotulevaisuuteen, ja kuvataan, miten nämä politiikat suunnitellaan hyvin. Saatavana Amazon

Tämä muuttaa kaikkea: kapitalismi vs. ilmasto

kirjoittanut Naomi Klein
In Tämä muuttaa kaiken Naomi Klein väittää, että ilmastonmuutos ei ole pelkästään toinen asia, joka on jätettävä verojen ja terveydenhuollon välillä. Se on hälytys, joka kutsuu meitä vahvistamaan taloudellisen järjestelmän, joka on jo meitä monin tavoin epäonnistumassa. Klein rakentaa huolellisesti tapaa, jolla kasvihuonekaasupäästömme vähentäminen on meidän tilaisuutemme vähentää samanaikaisesti eriarvoisuutta, kuvitella rikkoutuneita demokratiojamme uudelleen ja rakentaa taloutemme. Hän paljastaa ilmastonmuutoksen denierien ideologisen epätoivon, mahdollisten geoengineerien messiaaniset harhaluulot ja liian monien vihreiden aloitteiden traagisen defeatismin. Ja hän osoittaa täsmälleen, miksi markkinat eivät ole - eivätkä voi - korjata ilmastokriisiä, vaan pahentavat sen sijaan entistä äärimmäisempiä ja ekologisesti haitallisia uuttomenetelmiä, joihin liittyy riehuva katastrofi kapitalismi. Saatavana Amazon

Julkaisijasta:
Ostot Amazon-palvelussa kulkevat sinut tuodakseen InnerSelf.comelf.com, MightyNatural.com, ja ClimateImpactNews.com maksutta ja ilman mainostajia, jotka seuraavat seurantatapojasi. Vaikka napsautat linkkiä, mutta älä osta näitä valittuja tuotteita, kaikki muut, jotka ostat samassa Amazon-vierailussa, maksaa meille pienen palkkion. Sinulle ei aiheudu lisäkustannuksia, joten olkaa hyvä ja edistäkää työtä. Voit myös käytä tätä linkkiä käyttää Amazonia milloin tahansa, jotta voit auttaa tukemaan ponnisteluja.